28. julij 20264 min branja

VEP: kaj je vrednost enote premoženja (formula in primer)

VEP je cena ene enote vzajemnega sklada. Formula, izračun na primeru vplačila 1.200 €, kdaj se VEP objavi in katere pasti o VEP preverja izpit ATVP.

Finančno poročilo s tabelo neto vrednosti sredstev in kalkulatorjem — izračun VEP investicijskega sklada

VEP (vrednost enote premoženja) je najpomembnejši kazalec vzajemnega sklada — cena, po kateri vlagatelj kupi enoto ali dobi izplačilo. Za izpit je razumevanje izračuna in objave VEP obvezno.

Kako se izračuna VEP

Formula je preprosta:

VEP = (tržna vrednost celotnega premoženja sklada − obveznosti) / število enot v obtoku.
Izračunava se enkrat dnevno, praviloma po zaključku borz.
Objaviti ga mora družba za upravljanje najkasneje naslednji delovni dan.
Vplačila in izplačila strank se izvedejo po VEP, veljavnem na dan prejema naročila (»forward pricing«).

Kaj VEP ne pove

VEP ni pokazatelj kakovosti ali donosa sklada. Sklad z VEP 5 € ni »cenejši« od sklada z VEP 250 €; oba lahko naslednje leto zrasteta za enak odstotek. Za primerjavo donosov uporabite letne stopnje donosnosti, ne absolutnih vrednosti VEP.

Primer izračuna VEP

Recimo, da ima sklad na dan obračuna 12.400.000 € tržne vrednosti naložb, 400.000 € obveznosti (nezapadle provizije, stroški) in 1.000.000 enot v obtoku. VEP je torej (12.400.000 − 400.000) / 1.000.000 = 12,00 €.

Če stranka vplača 1.200 € in znaša vstopna provizija 2 %, se v sklad vplača 1.176 €, kar pri VEP 12,00 € pomeni 98 enot. Vstopna provizija torej ne zniža VEP, ampak število kupljenih enot.

Pogoste izpitne pasti

Vprašanja rada preverjajo:

Zakaj se VEP na dan vplačila stranke ne uporabi (kdaj velja včerajšnji, kdaj današnji).
Ali vstopna provizija vpliva na VEP (ne, obračuna se dodatno).
Kdo je odgovoren za pravilnost izračuna VEP (družba za upravljanje in banka skrbnica skupaj).
Kako se obravnavajo dividende v skladu (povečajo VEP pri akumulirajočih razredih).

Deli članek:

Pogosta vprašanja

Ali VEP vključuje provizije?

TER (upravljavska provizija) je že odbita v VEP. Vstopne in izstopne provizije se obračunajo posebej.

Kdo preverja pravilnost VEP?

Banka skrbnica in revizor sklada. Napake se popravijo z odškodnino vlagatelju.

Zakaj se VEP dva sklada z isto strategijo razlikujeta?

Različne stroškovne strukture, začetni VEP in datum ustanovitve.

Kdaj se VEP ne objavi?

Ob prekinitvi trgovanja z osnovnimi vrednostnimi papirji ali izredni likvidnostni krizi (redko).

Ali stranka lahko izpodbija VEP?

Le če dokaže napako v izračunu; VEP kot tak ni predmet ugovora.